Contractuele samenwerkingsverbanden in de BTW (FM nr. 133) 2009/23.4.7.4:23.4.7.4 Handelingen van de beheerder jegens het beleggingsfonds

Contractuele samenwerkingsverbanden in de BTW (FM nr. 133) 2009/23.4.7.4

23.4.7.4 Handelingen van de beheerder jegens het beleggingsfonds

Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.

Net als de bewaarder, is de beheerder in zekere zin te beschouwen als een orgaan van het beleggingsfonds. Desondanks wordt de beheerder als een afzonderlijke entiteit beschouwd. De beheerder verricht ten opzichte van het beleggingsfonds als een derde zelfstandig economische activiteiten, bestaande uit het tegen vergoeding beheren van gemeenschappelijke beleggingsfondsen.

In art. 135 lid 1 onderdeel g Btw-richtlijn (ex art. 13 B onderdeel d ten zesde, Zesde richtlijn) is het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen, als omschreven door de lidstaten vrijgesteld. Tot 1992 paste Nederland op grond van de overgangsregeling van Bijlage E, onderdeel 10 van de richtlijn deze vrijstelling niet toe.1 De Achttiende richtlijn maakte een eind aan deze mogelijkheid.2 Daarom is sinds 1992 in art. 11 lid 1 onderdeel i, ten derde Wet OB een vrijstelling opgenomen voor het beheer van beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen van ter collectieve belegging bijeengebrachte vermogens.3 Voor de invulling van de begrippen beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen is destijds aansluiting gezocht bij de terminologie van de Wet toezicht beleggingsinstellingen (Wtb).4 Uit de parlementaire geschiedenis blijkt, dat het er voor toepassing van de vrijstelling niet toe doet of er sprake is van een gesloten dan wel een open instelling (zie paragraaf 23.2.5).5

Het begrip “beheer” in de zin van art. 135 lid 1 onderdeel g Btw-richtlijn is door het HvJ EG in de zaak Abbey National II verder gepreciseerd. Het HvJ EG gaf aan:

“63. De handelingen waarvoor deze vrijstelling geldt, zijn dan ook de handelingen die specifiek zijn voor de activiteit van gemeenschappelijke beleggingsfondsen.

64. Derhalve vallen binnen de werkingssfeer van artikel 13, B, sub d, punt 6, van de Zesde richtlijn, naast de taken van portefeuillebeheer, taken van administratie van gemeenschappelijke beleggingsfondsen zelf, zoals genoemd in bijlage II bij richtlijn 85/611, zoals gewijzigd, onder de rubriek „Administratie”; dit zijn taken die specifiek zijn voor gemeenschappelijke beleggingsfondsen.6

65. Onder deze bepaling vallen daarentegen niet taken van een bewaarder van gemeenschappelijke beleggingsfondsen, zoals die welke worden genoemd in de artikelen 7, leden 1 en 3, en 14, leden 1 en 3, van richtlijn 85/611. Deze taken behoren immers niet tot het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen, maar tot de controle van en het toezicht op de activiteiten daarvan, waarvan het doel is, te garanderen dat het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen volgens de wet verloopt.”

Uit het bovenstaande vloeit voort dat de handelingen tegen vergoeding van een beheerder van een beleggingsfonds vrijgesteld zijn.7 Ook diensten van eventuele subbeheerders kunnen vrijgesteld zijn, zolang het handelingen betreft die “over het geheel genomen een afzonderlijk geheel vormen en kenmerkend en essentieel zijn voor het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen”.8 De Europese Commissie heeft een voorstel gedaan om een en ander in een richtlijn vast te leggen.9

Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.