7.3.2 Rente en kosten

De in art. 10d, lid 1 opgenomen aftrekbeperking ziet niet louter op rente. Ook kosten van geldleningen vallen namelijk onder het bereik van art. 10d. Naar alle waarschijnlijkheid dient het begrip kosten – evenals voor art. 10a – relatief breed te worden uitgelegd. Dit brengt mee dat waarschijnlijk ook afsluitkosten, juridische kosten, e.d. onder de aftrekbeperking vallen. Er bestaat (nog) geen jurisprudentie waarin dit kostenbegrip nader wordt geduid. Valutaresultaten op de leningen lijken niet onder de aftrekbeperking te vallen.1 De toelichting op de NvW geeft echter geen verklaring van het ontbreken van deze zinsnede.2 Wel wordt in de toelichting aangegeven dat ook kosten gemaakt om het risico van valutaveranderingen of renterisico’s af te dekken onder het bereik van art. 10d vallen.3 Winsten op instrumenten die zijn aangegaan ten behoeve van het afdekken van valutarisico’s zijn mijns inziens in beginsel wel belast.4 De verschillende renteaftrekbeperkende maatregelen wijken op dit punt onderling aanzienlijk af.5 In het vervolg van dit hoofdstuk richt ik mij in het bijzonder op rente(aftrek).

Het is van belang op te merken dat het rente- en kostenbegrip ex lid 1 identiek is voor de individuele toets en de groepstoets. Voor beide toetsen wordt uitgegaan van een identieke rente, dat wil zeggen rente op geldleningen zoals genoemd in art. 10d, lid 7. Bij de bepaling van deze rentepost wordt de verschuldigde rente niet gesaldeerd met de ontvangen rente.6