Cessie (O&R nr. 70) 2012/III.3.4.4.3:III.3.4.4.3 Variabel rentende vorderingen vs. vastrentende ABS

Cessie (O&R nr. 70) 2012/III.3.4.4.3

III.3.4.4.3 Variabel rentende vorderingen vs. vastrentende ABS

Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.

287. Renteswap of ‘interest rate floor’. De omgekeerde situatie kan zich eveneens voordoen. Variabel rentende vorderingen worden mogelijk geherfinancierd door middel van de uitgifte van ABS met een vaste rente. Het renterisico dat het SPV in dat geval loopt, i.e. het risico dat de variabele rente daalt beneden de vaste rente, kan wederom worden afgedekt met behulp van één of meer renteswaps. Behalve met behulp van een swap kan het renterisico mogelijk ook worden ondervangen doordat het SPV een zogenoemde interest rate floor aangaat. Indien de variabele rente op de geëffectiseerde vorderingen, die fungeert als de referentierente, daalt beneden een door partijen vastgestelde ‘floor rate’, welke is gerelateerd aan de vaste rente die op de ABS moet worden betaald, dan is de wederpartij van het SPV (de ‘floor writer’) gehouden het SPV (de ‘floor buyer’) het verschil te betalen tussen de referentierente en de ‘floor rate’. Als tegenprestatie betaalt het SPV zijn wederpartij een eenmalige vergoeding.1

Deze functie is alleen te gebruiken als je bent ingelogd.