Artikel 281 Berekening van de blootstellingswaarde

1.

2.

a)

instellingen passen de in artikel 274, lid 6, bedoelde behandeling niet toe;

b)

in afwijking van artikel 275, lid 1, berekenen instellingen voor niet in artikel 275, lid 2, bedoelde netting sets de vervangingswaarde volgens onderstaande formule:

RC = max{CMV, 0}

waarbij:

RC	=	de vervangingswaarde; en
CMV	=	de huidige marktwaarde.

c)

in afwijking van artikel 275, lid 2, van deze verordening voor netting sets van transacties die op een erkende beurs plaatsvinden; die centraal worden gecleard door een centrale tegenpartij waaraan overeenkomstig artikel 14 van Verordening (EU) nr. 648/2012 vergunning is verleend of die overeenkomstig artikel 25 van Verordening (EU) nr. 648/2012 is erkend; of die waarvoor overeenkomstig artikel 11 van Verordening (EU) nr. 648/2012 bilateraal zekerheden met de tegenpartij worden uitgewisseld, berekenen instellingen de vervangingswaarde volgens onderstaande formule:

RC = TH + MTA

waarbij:

RC	=	de vervangingswaarde;
TH	=	de krachtens de margeovereenkomst op de netting set toepasselijke margedrempel waaronder de instelling geen zekerheden kan opvragen; en
MTA	=	het krachtens de margeovereenkomst op de netting set toepasselijke minimumbedrag van de overdracht;

d)

in afwijking van artikel 275, lid 3, berekenen instellingen voor aan een margeovereenkomst onderworpen netting sets de vervangingswaarde als de som van de overeenkomstig lid 1 berekende vervangingswaarden van elke individuele netting set alsof deze niet door marges zijn gedekt;

e)

alle hedging sets worden vastgesteld overeenkomstig artikel 277 bis, lid 1;

f)

instellingen stellen de multiplicator in de in artikel 278, lid 1, toegepaste formule ter berekening van de potentiële toekomstige blootstelling vast op 1, wat het volgende oplevert:

waarbij:

PFE	=	de potentiële toekomstige blootstelling; en
AddOn(a)	=	de opslagfactor voor risicocategorie ‘a’;

g)

in afwijking van artikel 279 bis, lid 1, berekenen instellingen voor alle transacties de delta voor toezichtsdoeleinden als volgt:

waarbij:

δ

=

de delta voor toezichtsdoeleinden;

h)

de in artikel 279 ter, lid 1, punt a), bedoelde formule voor de berekening van de duurfactor voor toezichtsdoeleinden luidt als volgt:

duurfactor voor toezichtdoeleinden = E − S

waarbij:

E	=	de termijn tussen de einddatum van een transactie en de rapportage-datum; en
S	=	de termijn tussen de aanvangsdatum van een transactie en de rapportagedatum;

i)

de in artikel 279 quater, lid 1, bedoelde looptijdfactor wordt berekend als volgt:

(i)

voor transacties die deel uitmaken van de in artikel 275, lid 1, bedoelde netting sets, MF = 1;

(ii)

voor transacties die deel uitmaken van de in artikel 275, leden 2 en 3, bedoelde netting sets, MF = 0,42;

j)

de in artikel 280 bis, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van het effectieve notionele bedrag van hedging set ‘j’ luidt als volgt:

waarbij:

	=	het effectieve notionele bedrag van hedging set ‘j’ en
Dj,k	=	het effectieve notionele bedrag van subklasse ‘k’ van hedging set ‘j’

k)

de in artikel 280 quater, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set ‘j’ luidt als volgt:

waarbij:

	=	de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set ‘j’ en
AddOn(Entityk)	=	de opslagfactor voor de kredietreferentie-entiteit ‘k’;

l)

de in artikel 280 quinquies, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set ‘j’ luidt als volgt:

waarbij:

	=	de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set ‘j’ en
AddOn(Entityk)	=	de opslagfactor voor de kredietreferentie-entiteit ‘k’;

m)

de in artikel 280 sexies, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van de opslagfactor voor de grondstoffenrisicocategorie van hedging set ‘j’ luidt als volgt:

waarbij:

	=	de opslagfactor voor de grondstoffenrisicocategorie van hedging set ‘j’ en
	=	de opslagfactor voor de grondstoffenreferentiesoort ‘k’.