Gedelegeerde verordening (EU) 2015/35 tot aanvulling van Richtlijn 2009/138/EG betreffende de toegang tot en uitoefening van het verzekerings- en het herverzekeringsbedrijf (Solvabiliteit II):Artikel 176 Spreadrisico van obligaties en leningen

Gedelegeerde verordening (EU) 2015/35 tot aanvulling van Richtlijn 2009/138/EG betreffende de toegang tot en uitoefening van het verzekerings- en het herverzekeringsbedrijf (Solvabiliteit II)

Artikel 176 Spreadrisico van obligaties en leningen

Geldend

Documentgegevens:

Geldend vanaf 08-07-2019

Bronpublicatie:: 08-03-2019, PbEU 2019, L 161 (uitgifte: 18-06-2019, regelingnummer: 2019/981)
Inwerkingtreding: 08-07-2019
Bronpublicatie inwerkingtreding:: 08-03-2019, PbEU 2019, L 161 (uitgifte: 18-06-2019, regelingnummer: 2019/981)
Vakgebied(en): Financieel recht / Financieel toezicht (juridisch)
Verzekeringsrecht / Algemeen

1.

Het kapitaalvereiste voor spreadrisico van obligaties en leningen SCR_bonds is gelijk aan het verlies aan kernvermogen als gevolg van een onmiddellijke relatieve daling van stress_i in de waarde van elke obligatie of lening i behalve hypotheekleningen die aan de vereisten in artikel 191 voldoen, inclusief bankdeposito's behalve kasmiddelen als bedoeld in artikel 189, lid 2, onder b).

2.

De risicofactor stress_i hangt af van de modified duration van de obligatie of de lening i uitgedrukt in jaren (dur_i). dur_i is nooit kleiner dan 1. Voor obligaties of leningen met variabele rente is dur_i gelijk aan de modified duration van een vastrentende obligatie of lening met dezelfde looptijd en met couponbetalingen gelijk aan de termijnrente.

3.

Aan obligaties of leningen waarvoor een kredietbeoordeling door een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stress_i toegekend afhankelijk van de kredietkwaliteitscategorie en de modified duration duri_i van de obligatie of de lening i overeenkomstig de volgende tabel.

Kredietkwaliteitscategorie		0		1		2		3		4		5 en 6
Duration (dur_i)	stress_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i
tot 5	b_i · dur_i	-	0,9 %	-	1,1 %	-	1,4 %	-	2,5 %	-	4,5 %	-	7,5 %
meer dan 5 en niet meer dan 10	a_i + b_i · (dur_i − 5)	4,5 %	0,5 %	5,5 %	0,6 %	7,0 %	0,7 %	12,5%	1,5 %	22,5%	2,5 %	37,5 %	4,2 %
meer dan 10 en niet meer dan 15	a_i + b_i · (dur_i − 10)	7,0 %	0,5 %	8,5 %	0,5 %	10,5 %	0,5 %	20,0%	1,0 %	35,0%	1,8 %	58,5%	0,5 %
meer dan 15 en niet meer dan 20	a_i + b_i · (dur_i − 15)	9,5 %	0,5 %	11 %	0,5 %	13,0 %	0,5 %	25,0%	1,0 %	44,0%	0,5 %	61,0%	0,5 %
meer dan 20	min[a_i + b_i · (dur_i − 20);1]	12,0 %	0,5 %	13,5%	0,5 %	15,5%	0,5 %	30,0%	0,5 %	46,6%	0,5 %	63,5%	0,5 %

4.

Aan obligaties en leningen waarvoor geen kredietbeoordeling door een aangewezen EKBI beschikbaar is en debiteuren geen zekerheid hebben gestort die aan de criteria als vermeld in artikel 214 voldoet, wordt een risicofactor stress_i toegekend afhankelijk van de duration dur_i van de obligatie of de lening i overeenkomstig de volgende tabel:

Duration (dur_i)	stress_i
tot 5	3 % · dur_i
meer dan 5 en niet meer dan 10	15 % + 1,7 % · (dur_i − 5)
meer dan 10 en niet meer dan 20	23,5 % + 1,2 % · (dur_i − 10)
meer dan 20	min(35,5 % + 0,5 % · (dur_i − 20);1)

4 bis.

Onverminderd lid 4 wordt aan obligaties en leningen waaraan overeenkomstig artikel 176 bis, lid 1 of 2, of artikel 176 ter, lid 1, een kredietkwaliteitscategorie is toegekend, een risicofactor stress_i toegekend afhankelijk van de kredietkwaliteitscategorie en de modified duration dur_i van de obligatie of de lening i die overeenkomstig de in lid 3 van dit artikel opgenomen tabel zijn toegekend.

5.

Aan obligaties en leningen waarvoor geen kredietbeoordeling door een aangewezen EKBI beschikbaar is en debiteuren zekerheid hebben gestort, worden, indien de zekerheid van die obligaties en leningen aan de criteria als vastgesteld in artikel 214 voldoet, een risicofactor stress_i toegekend overeenkomstig het volgende:

(a)

indien de voor risico aangepaste waarde van zekerheid groter is dan of gelijk is aan de waarde van de obligatie of de lening i, is stress_i gelijk aan de helft van de risicofactor die zou worden bepaald overeenkomstig lid 4;

(b)

indien de voor risico aangepaste waarde van zekerheid kleiner is dan de waarde van de obligatie of de lening i, en indien de overeenkomstig lid 4 bepaalde risicofactor zou resulteren in een waarde van de obligatie of de lening i die kleiner is dan de voor risico aangepaste waarde van de zekerheid, is stress_i gelijk aan het gemiddelde van het volgende:

i): de overeenkomstig lid 4 bepaalde risicofactor;
ii): het verschil tussen de waarde van de obligatie of de lening i en de voor risico aangepaste waarde van de zekerheid, gedeeld door de waarde van de obligatie of de lening i;

(c)

indien de voor risico aangepaste waarde van zekerheid kleiner is dan de waarde van de obligatie of de lening i, en indien de overeenkomstig lid 4 bepaalde risicofactor zou resulteren in een waarde van de obligatie of de lening i die groter is dan of gelijk aan de voor risico aangepaste waarde van de zekerheid, wordt stress_i bepaald overeenkomstig lid 4.

De voor risico aangepaste waarde van de zekerheid wordt berekend overeenkomstig de artikelen 112, 197 en 198.

6.

Voor de impact van de onmiddellijke daling in waarde van deelnemingen, als bedoeld in artikel 92, lid 2, van Richtlijn 2009/138/EG, in financiële en kredietinstellingen wordt alleen de waarde in aanmerking genomen van de deelnemingen die niet van het eigen vermogen worden afgetrokken ingevolge artikel 68 van deze verordening.