Gedelegeerde verordening (EU) 2015/35 tot aanvulling van Richtlijn 2009/138/EG betreffende de toegang tot en uitoefening van het verzekerings- en het herverzekeringsbedrijf (Solvabiliteit II):Artikel 178 Spreadrisico van securitisatieposities: berekening van het kapitaalvereiste

Gedelegeerde verordening (EU) 2015/35 tot aanvulling van Richtlijn 2009/138/EG betreffende de toegang tot en uitoefening van het verzekerings- en het herverzekeringsbedrijf (Solvabiliteit II)

Artikel 178 Spreadrisico van securitisatieposities: berekening van het kapitaalvereiste

Geldend

Documentgegevens:

Geldend vanaf 30-09-2018

Redactionele toelichting: Wordt toegepast vanaf 01-01-2019.
Bronpublicatie:: 01-06-2018, PbEU 2018, L 227 (uitgifte: 10-09-2018, regelingnummer: 2018/1221)
Inwerkingtreding: 30-09-2018
Bronpublicatie inwerkingtreding:: 01-06-2018, PbEU 2018, L 227 (uitgifte: 10-09-2018, regelingnummer: 2018/1221)
Vakgebied(en): Financieel recht / Financieel toezicht (juridisch)
Verzekeringsrecht / Algemeen

1.

Het kapitaalvereiste SCR_{securitisation} voor spreadrisico van hersecuritisatieposities is gelijk aan het verlies aan kernvermogen als gevolg van een onmiddellijke relatieve daling van stress_i in de waarde van elke securitisatiepositie i.

2.

De risicofactor stress_i hangt af van de modified duration uitgedrukt in jaren (dur_i). dur_i is nooit kleiner dan één jaar.

3.

Aan senior STS-securitisatieposities die aan de vereisten van artikel 243 van Verordening (EU) nr. 575/2013 voldoen en waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stressi toegekend afhankelijk van de kredietkwaliteitscategorie en de modified duration van de securitisatiepositie i, als vastgesteld in de volgende tabel:

Kredietkwaliteitscategorie		0		1		2		3		4		5 en 6
Duration (dur_i)	stress_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i
Niet meer dan 5	b_i · dur_i	-	1,0 %	-	1,2 %	-	1,6 %	-	2,8 %	-	5,6 %	-	9,4 %
Meer dan 5 en niet meer dan 10	a_i + b_i · (dur_i − 5)	5,0 %	0,6 %	6,0 %	0,7 %	8,0 %	0,8 %	14,0 %	1,7 %	28,0 %	3,1 %	47,0 %	5,3 %
Meer dan 10 en niet meer dan 15	a_i + b_i · (dur_i − 10)	8,0 %	0,6 %	9,5 %	0,5 %	12,0 %	0,6 %	22,5 %	1,1 %	43,5 %	2,2 %	73,5 %	0,6 %
Meer dan 15 en niet meer dan 20	a_i + b_i · (dur_i − 15)	11,0 %	0,6 %	12,0 %	0,5 %	15,0 %	0,6 %	28,0 %	1,1 %	54,5 %	0,6 %	76,5 %	0,6 %
Meer dan 20	min [a_i + b_i · (dur_i − 20);1]	14,0 %	0,6 %	14,5 %	0,5 %	18,0 %	0,6 %	33,5 %	0,6 %	57,5 %	0,6 %	79,5 %	0,6 %

4.

Aan niet-senior STS-securitisatieposities die aan de vereisten van artikel 243 van Verordening (EU) nr. 575/2013 voldoen en waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stress_i toegekend afhankelijk van de kredietkwaliteitscategorie en de modified duration van de securitisatiepositie i, als vastgesteld in de volgende tabel:

Kredietkwaliteitscategorie		0		1		2		3		4		5 en 6
Duration (dur_i)	stress_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i	a_i	b_i
Niet meer dan 5	min[b_i · dur_i;1]	-	2,8 %	-	3,4 %	-	4,6 %	-	7,9 %	-	15,8 %	-	26,7 %
Meer dan 5 en niet meer dan 10	min[a_i + b_i · (dur_i − 5);1]	14,0 %	1,6 %	17,0 %	1,9 %	23,0 %	2,3 %	39,5 %	4,7 %	79,0 %	8,8 %	100,0 %	0,0 %
Meer dan 10 en niet meer dan 15	a_i + b_i · (dur_i − 10)	22,0 %	1,6 %	26,5 %	1,5 %	34,5 %	1,6 %	63,0 %	3,2 %	100, %	0,0 %	100,0 %	0,0 %
Meer dan 15 en niet meer dan 20	a_i + b_i · (dur_i − 15)	30,0 %	1,6 %	34,0 %	1,5 %	42,5%	1,6 %	79,0 %	3,2 %	100,0 %	0,0 %	100,0 %	0,0 %
Meer dan 20	min [a_i + b_i · (dur_i − 20);1]	38,0 %	1,6 %	41,5 %	1,5 %	50,5 %	1,6 %	95,0 %	1,6 %	100,0 %	0,0 %	100,0 %	0,0 %

5.

Aan senior STS-securitisatieposities die aan de criteria van artikel 243 van Verordening (EU) nr. 575/2013 voldoen en waarvoor geen kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stress_i toegekend afhankelijk van de modified duration van de securitisatiepositie i, als vastgesteld in de volgende tabel:

Duration (dur_i)	stress_i	a_i	b_i
Niet meer dan 5	b_i · dur_i	-	4,6 %
Meer dan 5 en niet meer dan 10	a_i + b_i · (dur_i – 5)	23 %	2,5 %
Meer dan 10 en niet meer dan 15	a_i + b_i · (dur_i – 10)	35,5 %	1,8 %
Meer dan 15 en niet meer dan 20	a_i + b_i · (dur_i – 15)	44,5 %	0,5 %
Meer dan 20	min [a_i + b_i · (dur_i − 20);1]	47 %	0,5 %

6.

Aan niet-senior STS-securitisatieposities die aan de criteria van artikel 243 van Verordening (EU) nr. 575/2013 voldoen en waarvoor geen kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stress_i toegekend die gelijk is aan kredietkwaliteitscategorie 5 en afhangt van de modified duration van de blootstelling, als vastgesteld in de tabel in lid 3.

7.

Aan hersecuritisatieposities waarvoor een kredietbeoordeling door een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stress_i toegekend die gelijk is aan de volgende formule:

stress_i = min(b_i · dur_i;1)

waarbij: waarbij b_i wordt toegekend afhankelijk van de kredietkwaliteitscategorie van hersecuritisatiepositie i, als vastgesteld in de volgende tabel:

Kredietkwaliteitscategorie	0	1	2	3	4	5	6
b_i	33 %	40 %	51 %	91 %	100 %	100 %	100 %

8.

Aan niet onder de leden 3 tot en met 7 vallende securitisatieposities waarvoor een kredietbeoordeling door een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt een risicofactor stress_i toegekend die gelijk is aan de volgende formule:

stress_i = min(b_i · dur_i;1)

waarbij: waarbij b_i wordt toegekend afhankelijk van securitisatiepositie i, als vastgesteld in de volgende tabel:

Kredietkwaliteitscategorie	0	1	2	3	4	5	6
b_i	12,5 %	13,4 %	16,6 %	19,7 %	82 %	100 %	100 %

9.

Aan niet onder de leden 3 tot en met 8 vallende securitisatieposities wordt een risicofactor stress_i van 100 % toegekend.