In dit thema wordt gekeken naar vermogensbestanddelen zoals vorderingen en schulden die in een vreemde valuta zijn aangegaan of verkregen. Daarbij komt de vraag aan de orde of een valutaresultaat moet worden genomen, en zo ja, op welk tijdstip en tegen welke koers. Ook wordt gekeken in hoeverre een valutaresultaat op een deelneming in aanmerking kan worden genomen.
Waarderingsregels
De valutakoers (wisselkoers) is de waarde van een valuta uitgedrukt in een andere valuta. Valutakoersen kunnen fluctueren.
Liquide middelen en vorderingen in vreemde valuta kunnen worden gewaardeerd tegen:
•
de valutakoers op balansdatum;
•
de historische valutakoers; of
•
de historische valutakoers of de lagere valutakoers op balansdatum (minimumwaarderingsregel).
Schulden in vreemde valuta kunnen worden gewaardeerd tegen:
•
de valutakoers op balansdatum;
•
de historische valutakoers; of
•
de historische valutakoers of de hogere valutakoers op balansdatum.
Bij liquide middelen en bij kortlopende en direct opeisbare vorderingen en schulden ligt een waardering tegen valutakoers op balansdatum op grond van het realiteitsbeginsel het meest voor de hand.
Afdekken valutarisico’s
Valutarisco’s kunnen op verschillende manieren worden afgedekt. Een voor de hand liggende methode is dat tegenover een vordering in vreemde valuta een (even grote) schuld in dezelfde valuta wordt aangehouden. Maar er zijn ook specifieke financiële instrumenten om valutarisico’s af te dekken, zoals valutaswaps. Bij een valutaswap wordt een toekomstige kasstroom in de ene valuta geruild tegen een toekomstige kasstroom in een andere valuta (bijvoorbeeld de euro). Ook met termijncontracten (futures) kunnen valutarisico’s worden afgedekt. Voor de fiscale jaarwinstbepaling worden vermogensbestanddelen in beginsel zelfstandig gewaardeerd. Dat is echter anders indien een samenhangende waardering geboden is, wat zich bij de genoemde afdekinstrumenten voor kan doen.
Deelnemingsvrijstelling
Bij het bepalen van de winst blijven de voordelen uit hoofde van een deelneming buiten aanmerking (deelnemingsvrijstelling). Waardemutaties van een deelneming door valutaschommelingen vallen ook onder de deelnemingsvrijstelling. (Let wel op de ‘tussenregeling’.)
Functionele valuta
Onder nadere voorwaarden is het mogelijk om aangifte vennootschapsbelasting te doen in een andere valuta dan de euro (aangifte in functionele valuta).
Kennisgroepstandpunt van 18 april 2023, KG:011:2022:15Regeling functionele valuta (Rfv); valt een nooit door de ECB gepubliceerde valuta onder de uitzondering voor publicatie-opschorting?
Kennisgroepstandpunt van 17 februari 2023, KG:011:2022:7, Afronden drempels etc. bij aangifte in functionele valuta
Kennisgroepstandpunt van 6 februari 2024, KG:023:2024:1, Resultaat valutatermijncontract en kostprijs/aankoopkosten deelneming
Mr. dr. Charlie Bruijsten
Verbonden aan Bureau Vaktechniek van EY Belastingadviseurs
Meer informatie over Charlie Bruijsten
In dit thema wordt gekeken naar vermogensbestanddelen zoals vorderingen en schulden die in een vreemde valuta zijn aangegaan of verkregen. Daarbij komt de vraag aan de orde of een valutaresultaat moet worden genomen, en zo ja, op welk tijdstip en tegen welke koers. Ook wordt gekeken in hoeverre een valutaresultaat op een deelneming in aanmerking kan worden genomen.
Waarderingsregels
De valutakoers (wisselkoers) is de waarde van een valuta uitgedrukt in een andere valuta. Valutakoersen kunnen fluctueren.
Liquide middelen en vorderingen in vreemde valuta kunnen worden gewaardeerd tegen:
de valutakoers op balansdatum;
de historische valutakoers; of
de historische valutakoers of de lagere valutakoers op balansdatum (minimumwaarderingsregel).
Schulden in vreemde valuta kunnen worden gewaardeerd tegen:
de valutakoers op balansdatum;
de historische valutakoers; of
de historische valutakoers of de hogere valutakoers op balansdatum.
Bij liquide middelen en bij kortlopende en direct opeisbare vorderingen en schulden ligt een waardering tegen valutakoers op balansdatum op grond van het realiteitsbeginsel het meest voor de hand.
Afdekken valutarisico’s
Valutarisco’s kunnen op verschillende manieren worden afgedekt. Een voor de hand liggende methode is dat tegenover een vordering in vreemde valuta een (even grote) schuld in dezelfde valuta wordt aangehouden. Maar er zijn ook specifieke financiële instrumenten om valutarisico’s af te dekken, zoals valutaswaps. Bij een valutaswap wordt een toekomstige kasstroom in de ene valuta geruild tegen een toekomstige kasstroom in een andere valuta (bijvoorbeeld de euro). Ook met termijncontracten (futures) kunnen valutarisico’s worden afgedekt. Voor de fiscale jaarwinstbepaling worden vermogensbestanddelen in beginsel zelfstandig gewaardeerd. Dat is echter anders indien een samenhangende waardering geboden is, wat zich bij de genoemde afdekinstrumenten voor kan doen.
Deelnemingsvrijstelling
Bij het bepalen van de winst blijven de voordelen uit hoofde van een deelneming buiten aanmerking (deelnemingsvrijstelling). Waardemutaties van een deelneming door valutaschommelingen vallen ook onder de deelnemingsvrijstelling. (Let wel op de ‘tussenregeling’.)
Functionele valuta
Onder nadere voorwaarden is het mogelijk om aangifte vennootschapsbelasting te doen in een andere valuta dan de euro (aangifte in functionele valuta).
Documenten bij dit thema
Wetgeving
Artikel 3.25 Wet IB 2001
Artikel 3.13, lid 1, onderdeel a Wet IB 2001
Artikel 7 Wet Vpb 1969
Regeling functionele valuta (regeling van 21 augustus 1997, nr. WDB97/348M)
Artikel 10a Wet Vpb
Artikel 13 Wet Vpb
Artikel 13b Wet Vpb 1969
Artikel 13ba Wet Vpb 1969
Artikel 15b Wet Vpb 1969
Artikel 28b Wet Vpb 1969
Kennisgroepstandpunt van 18 april 2023, KG:011:2022:15Regeling functionele valuta (Rfv); valt een nooit door de ECB gepubliceerde valuta onder de uitzondering voor publicatie-opschorting?
Kennisgroepstandpunt van 17 februari 2023, KG:011:2022:7, Afronden drempels etc. bij aangifte in functionele valuta
Kennisgroepstandpunt van 6 februari 2024, KG:023:2024:1, Resultaat valutatermijncontract en kostprijs/aankoopkosten deelneming
Standaardarrest
HR 9 juni 1982, nr. 21 142, ECLI:NL:HR:1982:AW9415, BNB 1982/230
HR 23 januari 2004, nr. 37 893, ECLI:NL:HR:2004:AI0670, BNB 2004/214, WFR 2004/151, V-N 2004/10.7, FED 2004/57, FED 2004/482
HvJ EG 10 juni 2015, nr. C-686/13 (X AB), ECLI:EU:C:2015:375, V-N 2015/32.13, TaxVisions editie 3 juli 2015
Belangrijkste uitspraken
HR 17 november 1993, nr. 28 818, ECLI:NL:HR:1993:BH8760, BNB 1994/273, WFR 1993/1867, 1, V-N 1993/3987, 19, FED 1993/891, FED 1994/112
HR 20 april 1988, nr. 24 533, ECLI:NL:HR:1988:ZC3804, V-N 1988/1284, 23, FED 1988/300, FED 1988/580, BNB 1988/232
HR 17 november 1993, nr. 28 818, ECLI:NL:HR:1993:BH8760, BNB 1994/273, WFR 1993/1867, 1, V-N 1993/3987, 19,FED 1993/891, FED 1994/112
HR 25 maart 1998, nr. 31 956, ECLI:NL:PHR:1998:AA2474, BNB 1998/180, WFR 1998/509, V-N 1998/18.8, FED 1998/221, FED 1998/656
HR 11 april 2003, nr. 37 611, ECLI:NL:HR:2003:AF4154, BNB 2003/253, WFR 2003/685, V-N 2003/21.12, FED 2003/235, FED 2003/270, Belastingadvies 2003/8.9
HR 24 februari 2012, nr. 10/03465, ECLI:NL:HR:2012:BQ1248, BNB 2012/229, V-N 2012/14.17, FED 2012/50, Belastingadvies 2012/7.7
HR 8 februari 2019, nr. 17/02617, ECLI:NL:HR:2019:199, BNB 2019/58, V-N 2019/11.8, FED 2019/52
HR 16 juni 2023, nr. 20/03943, ECLI:NL:HR:2023:922, BNB 2023/115, V-N 2023/29.6, FED 2023/84, TaxVisions editie 23 juni 2023
HR 3 november 2023, nr. 21/03076, ECLI:NL:HR:2023:1504, BNB 2024/16, V-N 2023/51.10, FED 2024/14, NJB 2023/2648
Literatuur
P.G. Kroon, S.F.M. Niekel, J.W. Tangelder, Wisselkoersveranderingen en fiscus, Deventer: Kluwer 2000
Q.W.J.C.H. Kok, Vreemde valuta en de deelnemingsvrijstelling, WFR 2009/115
A.C.P. Bobeldijk, Valt een valutaresultaat op een dividendvordering onder de deelnemingsvrijstelling, WFR 2015/1330
W. Bruins Slot, Valutaresultaten op dividenden of op dividendvorderingen?, WFR 2016/20
C. Bruijsten, Valutaresultaten in de winstsfeer, TFO 2016/145.1
Naslag
Cursus Belastingrecht, Valutaresultaten in de winstsfeer, mr. G.C. van der Burgt
Cursus Belastingrecht, onderdeel inkomstenbelasting, par. IB.3.2.18.A
Cursus Belastingrecht, onderdeel inkomstenbelasting, par. IB.3.2.18.B
Cursus Belastingrecht, onderdeel inkomstenbelasting, par. IB.3.2.21.B
Cursus Belastingrecht, onderdeel vennootschapsbelasting, par. Vpb.2.2.3.C.c
Cursus Belastingrecht, onderdeel vennootschapsbelasting, par. IB.3.2.21.B
Cursus Belastingrecht, onderdeel vennootschapsbelasting, par. Vpb.7.2.0
Verwante onderwerpen
Thema: Renteaftrekbeperkingen in de vennootschapsbelasting
Modellen
Fiscale Modellen II.B.4.9 Verzoek om het belastbaar bedrag te berekenen in een andere geldeenheid dan de euro
Fiscale Modellen II.B.9.6 Verzoek om vaststelling verband valutaresultaat met buitenlandse deelneming