Bijlage 3

Geldend

Documentgegevens:

Geldend vanaf 10-10-2010

Redactionele toelichting: Samenvoeging van de Landsverordening ondernemingspensioenfondsen en de Beschikking toezichtkosten ondernemingspensioenfondsen. Tijdstip iwtr.: 00.00 uur in Bonaire, Sint Eustatius en Saba. 06.00 uur in het Europese deel van Nederland.
Bronpublicatie:: 16-09-2010, Stcrt. 2010, 14692 (uitgifte: 01-10-2010, regelingnummer: AV/PB/2010/18205)
Inwerkingtreding: 10-10-2010
Bronpublicatie inwerkingtreding:: 23-09-2010, Stb. 2010, 387 (uitgifte: 01-01-2010, kamerstukken/regelingnummer: -)
Afhankelijke geldigheid: Treedt tegelijk in werking met art. I, lid 2 van de Rijkswet wijziging Statuut in verband met opheffing van de Nederlandse Antillen (07-09-2010, Stb. 333).
Vakgebied(en): Pensioenen / Toezicht

Artikel 1. Rentefactoren voor het bepalen van het vereist eigen vermogen voor renterisico

	Rentefactor	Rentefactor		Rentefactor	Rentefactor
Looptijd	Stijging	Daling	Looptijd	Stijging	Daling
1 (jaar)	1,60	0,63	16	1,29	0,77
2	1,51	0,66	17	1,29	0,77
3	1,45	0,69	18	1,29	0,77
4	1,41	0,71	19	1,28	0,78
5	1,37	0,73	20	1,28	0,78
6	1,35	0,74	21	1,28	0,78
7	1,34	0,75	22	1,28	0,78
8	1,33	0,75	23	1,28	0,78
9	1,33	0,75	24	1,28	0,78
10	1,32	0,76	25	1,27	0,79
11	1,32	0,76	>25	1,27	0,79
12	1,31	0,77
13	1,31	0,77
14	1,31	0,77
15	1,29	0,77

Artikel 2. Formules en procedure standaardmodel

Het vereist eigen vermogen per risicofactor als bedoeld in artikel 19 wordt als volgt aangeduid:

S₁ voor het vereist eigen vermogen voor het renterisico.

S₂ voor het vereist eigen vermogen voor het aandelen- en vastgoedrisico.

S₃ voor het vereist eigen vermogen voor het valutarisico.

S₄ voor het vereist eigen vermogen voor het grondstoffenrisico.

S₅ voor het vereist eigen vermogen voor het kredietrisico.

S₆ voor het vereist eigen vermogen voor het verzekeringstechnische risico.

S₇ voor het vereist eigen vermogen voor het liquiditeitsrisico.

S₈ voor het vereist eigen vermogen voor het concentratierisico.

S₉ voor het vereist eigen vermogen voor het operationeel risico.

Het vereist eigen vermogen wordt bepaald aan de hand van de volgende formule en op basis van onderstaande procedure:

•
•: waarbij ρ = 0,50.

Daarbij zal deze formule worden aangepast als aan de risicofactoren S₇, S₈ en S₉ waarden worden toegekend.

Het vereist eigen vermogen van het fonds, als bedoeld in artikel 13c van de wet, wordt bepaald aan de hand van een iteratief proces. Dit proces bestaat uit het herhaald toepassen van het standaardmodel.

Het beleggingsbeleid met de bijbehorende beleggingskarakteristieken blijft daarbij gelijk. Het belegde vermogen in de tweede toepassing en in iedere daaropvolgende herhaalde toepassing is gelijk aan het belegde vermogen in de daaraan voorafgaande toepassing minus het aan het eind van de daaraan voorafgaande toepassing bepaalde verschil tussen het eigen vermogen en de uitkomst van de formule. De herhalingsprocedure stopt indien dit verschil niet langer significant is. Dit is doorgaans het geval na twee herhalingen. De uitkomst van de formule is dan gelijk aan het vereist eigen vermogen.

In deze formule komt het vereist vermogen voor het aandelen- en vastgoedrisico S 2 als volgt tot stand. In is bepaald dat in het standaardmodel bij de aggregatie van het vereist eigen vermogen voor respectievelijk aandelen ontwikkelde markten en indirect vastgoed (S 2A), aandelen opkomende markten (S 2B), niet-beursgenoteerde aandelen (S 2C) en direct vastgoed (S 2D) tot het totale vereist eigen vermogen voor aandelen- en vastgoedrisico (S 2) rekening wordt gehouden met de mogelijke statistische samenhang tussen de effecten van de scenario's. Bij de aggregatie wordt uitgegaan van een uniforme correlatie ρ' van 0,75. De componenten S 2A tot en met S 2D worden vervolgens gecombineerd tot het totaal vereist eigen vermogen voor aandelen- en vastgoedrisico S 2 aan de hand van de formule:

•: Waarbij ρ' = 0,75.