Verordening (EU) nr. 575/2013 betreffende prudentiële vereisten voor kredietinstellingen en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012
Artikel 325 novodecies Deltarisicogevoeligheden
Geldend
1.
Instellingen berekenen de algemene-rentedeltarisicogevoeligheden als volgt:
- a)
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit risicovrije rentes worden als volgt berekend:
waarbij:
=
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit risicovrije rentes;
rkt
=
de rente van een risicovrije curve k met looptijd t;
Vi (.)
=
de prijsfunctie van instrument i; en
x, y
=
andere risicofactoren dan rkt in de prijsfunctie Vi;
- b)
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit het inflatierisico en de cross-currencybasis worden als volgt berekend:
waarbij:
=
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit het inflatierisico en de cross-currencybasis;
=
een vector van m componenten die de impliciete inflatiecurve of de cross-currencybasiscurve voor een gegeven valuta j weergeven, waarbij m gelijk is aan het aantal met inflatie of cross-currencybasis samenhangende variabelen dat in het prijsmodel van instrument i wordt gebruikt;
=
de eenheidsmatrix van dimensie (1 x m);
Vi (.)
=
de prijsfunctie van het instrument i; en
y, z
=
andere variabelen in het prijsmodel.
2.
Instellingen berekenen de creditspread-deltarisicogevoeligheden voor alle securitisatie- en niet-securitisatieposities als volgt:
waarbij:
| = | de creditspread-deltarisicogevoeligheden voor alle securitisatie- en niet-securitisatieposities; |
cskt | = | de waarde van de creditspread van een uitgevende instelling j voor looptijd t; |
Vi (.) | = | de prijsfunctie van instrument i; en |
x, y | = | andere risicofactoren dan cskt in de prijsfunctie Vi. |
3.
Instellingen berekenen de aandelendeltarisicogevoeligheden als volgt:
- a)
de gevoeligheden voor de risicofactoren bestaande uit contante aandelenkoersen worden als volgt berekend:
waarbij:
sk
=
de gevoeligheden voor de risicofactoren bestaande uit contante aandelenkoersen;
k
=
een specifiek aandeel;
EQk
=
de waarde van de contante koers van dat aandeel;
Vi (.)
=
de prijsfunctie van instrument i; en
x, y
=
andere risicofactoren dan EQk in de prijsfunctie Vi;
- b)
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit aandelenrepotarieven worden als volgt berekend:
waarbij:
=
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit aandelenrepotarieven;
k
=
de index die het aandeel aangeeft;
=
een vector van m componenten die de looptijdstructuur van de repo voor een specifiek aandeel k weergeven, waarbij m gelijk is aan het met verschillende looptijden overeenstemmende aantal repotarieven dat in het prijsmodel van instrument i wordt gebruikt;
=
de eenheidsmatrix van dimensie (1 · m);
Vi (.)
=
de prijsfunctie van het instrument i; en
y, z
=
andere risicofactoren dan
in de prijsfunctie Vi.
4.
Instellingen berekenen de grondstoffendeltarisicogevoeligheden voor elke risicofactor k als volgt:
waarbij:
sk | = | de grondstoffendeltarisicogevoeligheden; |
k | = | een gegeven grondstoffenrisicofactor; |
CTYk | = | de waarde van risicofactor k; |
Vi (.) | = | de prijsfunctie van instrument i, en |
y, z | = | andere risicofactoren dan CTYk in het prijsmodel van instrument i. |
5.
Instellingen berekenen de wisselkoersdeltarisicogevoeligheden voor elke wisselkoersrisicofactor k als volgt:
waarbij:
sk | = | de wisselkoersdeltarisicogevoeligheden; |
k | = | een gegeven wisselkoersrisicofactor; |
FXk | = | de waarde van de risicofactor; |
Vi (.) | = | de marktwaarde van instrument i als functie van risicofactor k; en |
y, z | = | andere risicofactoren dan FXk in het prijsmodel van instrument i. |