Einde inhoudsopgave
Verordening (EG) nr. 1287/2006 tot uitvoering van Richtlijn 2004/39/EG van het Europees Parlement en de Raad wat de voor beleggingsondernemingen geldende verplichtingen betreffende het bijhouden van gegevens, het melden van transacties, de markttransparantie, de toelating van financiële instrumenten tot de handel en de definitie van begrippen voor de toepassing van genoemde richtlijn betreft
Bijlage II
Geldend
Geldend vanaf 22-09-2006
- Bronpublicatie:
10-08-2006, PbEU 2006, L 241 (uitgifte: 02-09-2006, regelingnummer: 1287/2006)
- Inwerkingtreding
22-09-2006
- Bronpublicatie inwerkingtreding:
10-08-2006, PbEU 2006, L 241 (uitgifte: 02-09-2006, regelingnummer: 1287/2006)
- Vakgebied(en)
Financieel recht / Bank- en effectenrecht
Financieel recht / Financieel toezicht (juridisch)
Tabel 1. Overeenkomstig artikel 17 openbaar te maken informatie
Systeemtype | Beschrijving van het systeem | Samenvatting van de overeenkomstig artikel 17 openbaar te maken informatie |
|---|---|---|
Op een continue veiling en een orderboek gebaseerd handelssysteem. | Een systeem dat door middel van een orderboek en een handelsalgoritme zonder menselijk ingrijpen continu verkooporders matcht met overeenkomstige aankooporders op basis van de beste beschikbare prijs. | Het geaggregeerde aantal orders en het overeenkomstige aantal aandelen op elk koersniveau voor ten minste de beste vijf bied- en laatkoersen. |
Prijsgedreven handelssysteem. | Een systeem waarin transacties worden gesloten op basis van vaste koersen die continu beschikbaar worden gesteld voor de deelnemers en waarin marketmakers de koersen op een zodanig niveau dienen te handhaven dat er een evenwicht bestaat tussen, enerzijds, de behoeften van leden en deelnemers om op commerciële schaal te handelen en, anderzijds, het risico waaraan de marketmaker zich blootstelt. | De beste bied- en laatkoers van elke marketmaker voor een bepaald aandeel, samen met de volumes die bij deze koersen horen. |
Op een periodieke veiling gebaseerd handelssysteem. | Een systeem dat op basis van een periodieke veiling en een handelsalgoritme zonder menselijk ingrijpen orders matcht. | De koers waartegen het op een veiling gebaseerde handelssysteem het best aan zijn handelsalgoritme voldoet, en het volume dat potentieel uitvoerbaar is tegen die koers. |
Niet onder de eerste drie rijen vallend handelssysteem | Een hybride systeem dat onder twee of meer van de eerste drie rijen valt, of een systeem waarin het koersvormingsproces van een andere aard is dan dat van de systeemtypen die onder de eerste drie rijen vallen | Adequate informatie over de omvang van de orders, het niveau van de koersen en de diepte van de markt; met name de beste vijf bied- en laatkoersen en/of dubbele koersen van elke marketmaker voor het betrokken aandeel, indien de kenmerken van het koersvormingsmechanisme zulks mogelijk maken |
Tabel 2. Orders van aanzienlijke omvang in verhouding tot de normale marktomvang
(in EUR) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
Klasse in termen van gemiddelde dagomzet (GDO) | GDO < 500 000 | 500 000 ≤ GDO < 1 000 000 | 1 000 000 ≤ GDO < 25 000 000 | 25 000 000 ≤ GDO < 50 000 000 | GDO ≥ 50 000 000 |
Minimumomvang van een order dat wordt aangemerkt als een order van aanzienlijke omvang in verhouding tot de normale marktomvang | 50 000 | 100 000 | 250 000 | 400 000 | 500 000 |
Tabel 3. Standaardmarktomvang
(in EUR) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Klasse in termen van de gemiddelde waarde van de transacties (GWT) | GWT < 10 000 | 10 000 GWT < 20 000 | 20 000 ≤ GWT < 30 000 | 30 000 ≤ GWT < 40 000 | 40 000 ≤ GWT < 50 000 | 50 000 ≤ GWT < 70 000 | 70 000 ≤ GWT < 90 000 | enz. |
Standaard-marktomvang | 7 500 | 15 000 | 25 000 | 35 000 | 45 000 | 60 000 | 80 000 | enz. |
Tabel 4. Voor het uitstellen van de openbaarmaking geldende drempels en tijdsspannen
In onderstaande tabel wordt voor elke tijdsspanne gedurende welke de openbaarmaking mag worden uitgesteld, en voor elke aandelenklasse in termen van gemiddelde dagomzet (GDO) aangegeven welke minimumomvang een transactie moet hebben om de openbaarmaking in verband met een aandeel van het betrokken type gedurende de vermelde tijdsspanne te mogen uitstellen.
Aandelenklasse in termen van gemiddelde dagomzet (GDO) | ||||
GDO < 100 000 EUR | 100 000 EUR ≤ GDO < 1 000 000 EUR | 1 000 000 EUR ≤ GDO < 50 000 000 EUR | GDO ≥ 50 000 000 EUR | |
Tijdsspanne gedurende welke de openbaarmaking mag worden uitgesteld | Minimumomvang die de transactie moet hebben om de openbaarmaking gedurende de vermelde tijdsspanne te mogen uitstellen | |||
60 minuten | 10 000 EUR | 5 % van de GDO of 25 000 EUR, al naargelang welk bedrag het grootst is | 10 % van de GDO of 3 500 000 EUR, al naargelang welk bedrag het kleinst is | 10 % van de GDO of 7 500 000 EUR, al naargelang welk bedrag het kleinst is |
180 minuten | 25 000 EUR | 15 % van de GDO of 75 000 EUR, al naargelang welk bedrag het grootst is | 15 % van de GDO of 5 000 000 EUR, al naargelang welk bedrag het kleinst is | 20 % van de GDO of 15 000 000 EUR, al naargelang welk bedrag het kleinst is |
Tot het einde van de handelsdag (of tot het midden van de volgende handelsdag indien de handelstransactie tijdens de laatste twee uur van de handel heeft plaatsgevonden) | 45 000 EUR | 25 % van de GDO of 100 000 EUR, al naargelang welk bedrag het grootst is | 25 % van de GDO of 10 000 000 EUR, al naargelang welk bedrag het kleinst is | 30 % van de GDO of 30 000 000 EUR, al naargelang welk bedrag het kleinst is |
Tot het einde van de handelsdag volgende op de dag van de handelstransactie | 60 000 EUR | 50 % van de GDO of 100 000 EUR, al naargelang welk bedrag het grootst is | 50 % van de GDO of 1 000 000 EUR, al naargelang welk bedrag het grootst is | 100 % van de GDO |
Tot het einde van de tweede handelsdag volgende op de dag van de handelstransactie | 80 000 EUR | 100 % van de GDO | 100 % van de GDO | 250 % van de GDO |
Tot het einde van de derde handelsdag volgende op de dag van de handelstransactie | 250 % van de GDO | 250 % van de GDO | ||