Verordening (EU) nr. 575/2013 betreffende prudentiële vereisten voor kredietinstellingen en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012
Artikel 325 vicies Vegarisicogevoeligheden
Geldend
1.
Instellingen berekenen de vegarisicogevoeligheid van een optie voor een gegeven risicofactor k als volgt:
waarbij:
sk | = | de vegarisicogevoeligheid van een optie; |
k | = | een specifieke vegarisicofactor, bestaande uit een impliciete volatiliteit; |
volk | = | de waarde van die risicofactor, die als een percentage moet worden uitgedrukt; en |
x, y | = | andere risicofactoren dan volk in de prijsfunctie Vi. |
2.
Bij risicoklassen waarbij vegarisicofactoren een looptijddimensie hebben, maar waarbij de regels voor de mapping van de risicofactoren niet toepasselijk zijn omdat de opties geen looptijd hebben, mappen instellingen deze risicofactoren naar de langste voorgeschreven looptijd. Deze opties zijn onderworpen aan de opslagfactor voor restrisico.
3.
Bij opties die geen strike of barrier hebben en opties die meerdere strikes of barriers hebben, passen instellingen de mapping toe op de strikes en de looptijd die intern door de instelling worden gebruikt om de prijs van de optie te bepalen. Deze opties zijn ook onderworpen aan de opslagfactor voor restrisico.
4.
Instellingen berekenen het vegarisico niet voor bedoelde securitisatietranches die in de ACHP zijn opgenomen, als bedoeld in artikel 325, leden 6, 7 en 8, en die geen impliciete volatiliteit hebben. Voor dergelijke securitisatietranches worden eigenvermogensvereisten voor het delta- en het curvatuurrisico berekend.